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三周连阳之后两千美元关口能否突破？关注本周鲍威尔会后声明

2023-08-28 09:49:42来源：新华财经

上周（7月17日-21日当周）国际现货黄金开盘于1954.19美元/盎司，最低下探1945.69美元/盎司，最高触及1987.39美元/盎司，报收1961.47美元/盎司，上涨6.89美元或0.35%，周K线呈长上影小阳，自6月29日以来，连续第三周收阳。

7月以来，受弱于预期的美国非农就业数据、CPI及PPI通胀数据、零售销售等三大数据影响，市场认为美联储可能已接近利率见顶，金价连续三周上涨，一度逼近2000美元/盎司。但美国上周初请失业金数据意外下降，再度引发市场对美联储加息预期的不确定性，美元反弹收复101关口上方，黄金承压自高位回落。

(相关资料图)

展望本周，市场关注的焦点无疑是即将到来的美联储利率会议。虽然本月25个基点的加息预期几乎已被市场消化，但市场仍需要从会后的政策声明和鲍威尔在新闻发布会上的讲话中寻找美联储货币政策动向的蛛丝马迹。

数据主导金价上周波动本周再迎“超级周”

上周美联储官员进入静默期，数据主导了金价的一周走势。虽然上周初公布的美国6月零售销售数据弱于预期，推动金价一举冲高至1987.39美元/盎司的两个月高点。但因美国周度就业数据显示就业市场持续吃紧，加之美联储利率会议临近，黄金遭遇获利了结，再度回归1960美元/盎司一线。

据美国商务部上周二（7月22日）公布的数据，6月份整体零售销售额环比增速从5月的0.3%意外降至0.2%，5月份上修为增长0.5%。核心零售销售环比增速也为0.2%，低于预期的0.3%。这也再度激发金价大涨，一举突破6月份高点，直逼2000美元关口。但是上周四，美国劳工部公布的美国至7月15日当周初请失业金人数意外下降至22.8万人，低于预期的24.2万及前值23.7万人.数据公布后，美联储在市场普遍预期的下周升息25个基点后继续加息的可能性小幅上升。进而引发黄金市场出现了获利了结，金价回落。

整体来看，经历弱于预期的非农就业数据、大幅走软的通胀数据以及弱于预期的零售销售数据三连击后，金价上周仍然呈现3月初之后的首度三周连涨。而本周又将迎来“超级央行周”的轰炸。

由于投资者预计美联储只会再加息一次，市场的焦点将是官员们是否会发出结束这次加息周期的信号，另外，欧洲央行行长拉加德是否改变其鹰派立场，以及日本央行是否继续“按兵不动”，都值得关注。

鉴于25个基点的加息几乎已被市场消化，如果加息成为现实，外界的焦点可能会转向会后的政策声明。投资者迫切希望获得有关美联储未来行动方针的更清晰图景。同时，还需看到，虽然美国的通胀近期有所放缓，但核心通胀率仍是美联储2%目标的两倍多，且就业增长虽然放缓，但招聘仍然稳定。总体而言，就业市场仍然紧张，失业率降至3.6%，劳动力成本继续在4%以上运行，这一速度太高，无法与长期2%的通胀率保持一致。

因此，鲍威尔和他的同事们不太可能发出紧缩已经结束的信号，预计在新闻发布会上，鲍威尔可能会再次反对降息预期。如果鲍威尔在新闻发布会中重申再加息一次将符合他们的预测，黄金可能再次面临看跌压力。反之，如果投资者在鲍威尔的讲话中发现任何“7月为最后一次加息”的蛛丝马迹，则金价有望向上冲击2000美元大关。

市场情绪转向积极总体依然谨慎

随着上周金价升至两个月高点，黄金市场的情绪也继续维持整体积极，但在面临美联储议息会议将至的窗口期，整体仍显谨慎。

最新的Kitco黄金周度调查显示，42%的华尔街分析师预计本周金价将继续走高，低于上周末45%的看涨比例；而60%的散户投资者预计金价将上涨，低于上周的61%看涨比例。

不过，全球最大黄金ETF—SPDR GOLD TRUST的持仓却一反常态，在6月29日至7月18日期间连续8次减持之后，7月19日及21日分别增持1.73吨和5.2吨，持仓自近期低点912.07吨至919吨，使今年以来持仓转为净增加1.36吨。

另外，美国商品期货交易委员会（CFTC）报告，截至7月18日当周，COMEX黄金期货净多头头寸至193848手，较上期增加27594手。

但高频数据显示，芝加哥商业交易所（CME）黄金未平仓合约自6月28日创429843手的近期低点后，持续增加至7月13日达到506745手高点，此后基本持续减少，当前降至479854手，未平仓合约的减少显示初多头有获利了结迹象。而美元指数自数月低点99.56一线反弹收复101上方，亦对金价的上涨势头形成压制，导致金市的持续看涨情绪更为谨慎。

技术上上涨势头仍完好短期面临获利抛压

技术上看，尽管金价短期因为连续两次出轨超买，金价一度跌破7月6日以来的上涨趋势线，回撤迹象明显，但目前守稳在中期均线1955美元/盎司上方，收盘守住了10日均线1957美元/盎司，且MACD显示仍有再度上冲可能，中期上涨势头暂时仍保持完好，未来重点关注回撤力度。

本周关注首要支撑1955美元/盎司一线，重点关注1935-1940美元/盎司区域支撑。如果金价守稳在日线中轨1939美元/盎司及中期144日均线的1935美元/盎司上方，则仍然不排除再度向上冲击2000美元大关的可能。而一旦跌破1935美元支撑，则有再度下探测试1900美元/盎司支撑的风险。

因此，暂时看，国际现货金价上方阻力首要关注1975美元/盎司一线压力，其次是1986-1990美元/盎司区域，重要压力依然是2000美元/盎司的心理关口。另外，理论上来说，无论起自6月29日1892.8美元/盎司以来的上涨是否会突破2000美元关口，其后都需要一个较大幅度的回撤确认过程，金价才能够再度稳定的上涨。因此，阶段金价震荡的概率仍然偏大。

国内金价近期走势明显强于国际市场，上周盘中，沪金主力连续合约已经超越5月初高点，最高至463.68元/克。后市沪金下方支撑关注453-456元/克区域，关键支撑上移至455-458元/克区域；阻力关注463-466元/克区域，突破有望上冲470-473元/克区域。

国内银价同样超出了5月份所创高点，沪银主力AG2310合约最高至5983元/千克。后市沪银上方阻力关注5950-6000元/千克，突破则有望上攻6100-6180元/千克区域。但需注意银价再度冲高有回撤风险，下方支撑关注5780-5800元/千克区域，更下方关注5600-5650元/千克区域，关键支撑上移5450-5380元/千克一线。

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